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【资讯】蛇年投资的结构性转变

发布时间:2020-10-16 22:58:53 阅读: 来源:石墨厂家

蛇年投资的结构性转变

再有一周,我们就要迎来农历蛇年,也将迎来一段新年假期。在辞旧迎新之际,笔者展望一下蛇年的投资思路。  总的来说,蛇年对于A股投资者而言是危和机相伴、互转的一年。首先,我们来看看投资机遇。  无论是外围环境还是中国自身经济的转型,我们都感觉到了前所未有的危机感,特别是近期,空气污染史无前例地笼罩着多个城市。在这样的一种明确的威胁中,我们看到一些真正的大机会,那就是我们真正意识到环保的重要性,真正到了投入环保产业的时候,我们高谈阔论多年的环保产业即将进入繁荣景气周期,很多个股有望带来丰厚回报。例如,这几天地方两会热议的PM2.5的污染,最根本的解决办法就是减排治排,特别是从中国汽车产业的现状来看,大规模限行并不现实,汽车尾气排放的治理将提到议事日程,这对于汽车尾气治理的公司而言,无疑是一次巨大的机会。  再看得大一点,领土安全问题显得尤为重要,军工产业的投入发展正在前所未有地提速,一些上市公司有望拥有巨大的市值定位。  我们再来看看隐藏在机遇背后的风险。  新一届政府提出勤俭节约、不铺张浪费,让我们看到了廉政改革的美好前景,也让我们对中国的经济发展充满信心。但是,对于某些行业板块来说并不是个好消息,比如以白酒股为代表的高消费类个股,他们之前的一部分利益来自公款吃喝,如今这种利益明显受到打击,投资者肯定对公司盈利能力的持续性产生怀疑,这就不难理解为何最近白酒股一直“跌跌不休”。  具体来看,2013年的结构性紧缩包括以下几种。  第一种紧缩就是类似取消年会、年底晚宴带来的消费紧缩,这将对长期依靠这些经济利益链的公司形成致命打击。如果公款请客送礼之风被大比例抑制,很多仅仅依靠公关获得销售收入的公司将受到威胁。  第二种紧缩是之前因为各种利益而派生的经济体、利益体都将灰飞烟灭。  以上两种紧缩会影响到不少上市公司,特别是不少中小板、创业板中的小公司,他们很多属于依附型经济体,一旦大的产业链、利益链被压缩,他们就会迅速灭亡。我们对于这类风险的防范主要是回避那些主营业务不明确、客户数量少而集中、销售金额波动巨大、销售数量少而单笔销售金额过大的小型公司,他们有可能成为经济转型的牺牲品。  总之,蛇年危与机并存,细心的投资者可以及时回避那些高风险区域,捕捉有利的投资机遇。

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